Fundamentos de Divisas

Las distintas monedas se encuentran codificadas internacionalmente por la norma ISO 4217, cada divisa está codificada mediante un código de tres letras, donde en general, las dos primeras letras hacen referencia al país u organización a la que pertenece y la última letra hace referencia al nombre de la divisa. A saber,

CÓDIGO PAÍS DIVISA
USD Estados Unidos Dollar Dólar Americano
GBP Gran Bretaña Pound Libra Esterlina
JPY Japón Yen Yen Japonés
CAD Canadá Dollar Dólar Canadiense
EUR Unión Europea Euro Euro
NZD Nueva Zelanda Dollar Dólar Neozelandés
CHF Suiza Franco Franco Suizo
AUD Australia Dollar Dólar Australiano

Las divisas se negocian en pares, por ejemplo GBP/USD; USD/ JPY; USD/CAD; etc., donde la divisa que se encuentra a la izquierda de la barra se denomina divisa base, mientras que la que se encuentra a la derecha se denomina divisa cotizada o secundaria, así en el par GBP/USD, la divisa base es la libra esterlina (GBP) y la divisa secundaria es el dólar americano (USD).

Por ejemplo: USD/JPY = 87,13

La divisa que aparece a la izquierda de la barra (“/”) se denomina divisa base (en este ejemplo, el dólar estadounidense) y la divisa que aparece a la derecha de la barra la “secundaria” (en este ejemplo, el yen japonés). Esto significa que 1 unidad de la divisa base (es decir, un dólar) equivale a 87,13 yenes japoneses. Si Ud. quiere comprar, el tipo de cambio específica cuántas unidades de la divisa secundaria usted deberá pagar para obtener una unidad de la divisa base, es decir, en este caso deberá pagar 87,13 yenes japoneses para comprar 1 dólar estadounidense.

Las divisas se pueden clasificar de la siguiente manera:

  • Divisas principales (majors): Son las divisas con mayor liquidez y mayor volumen de transacciones, como el USD, EUR, GBP, JPY.
  • Cruzadas (crosses): pares de divisas populares que se negocian entre sí, excluyendo el dólar americano, por ejemplo, EUR/GBP, GBP/JPY,etc.
  • Exóticas (exotics): son aquellas divisas que representan economías emergentes, por ejemplo MXN (peso mexicano).

Los pares de divisas más negociados en FOREX son los siguientes: EUR/USD (28%), USD/JPY (17%), GBP/USD (14%), USD/CHF (4%),  USD/CAD (4%), AUD/USD (5%), otras divisas (28%).

Toda transacción de divisas implica comprar una moneda y vender otra en forma simultánea, es una operación compuesta de compra/venta. Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio, es decir, el valor de una moneda en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas determinarán el valor de la tasa de cambio.

Dentro de la terminología en FOREX tenemos que el precio al cual un inversionista compra una divisa se denomina Ask Price (precio de compra), en cambio el Bid Price es el precio de venta. El spread o diferencial, es la diferencia entre el precio de compra y el de venta, pudiendo ser fijo o variable dependiendo del bróker o intermediario que Usted elija para operar.

Otro de los conceptos importantes en FOREX es el de apalancamiento (apalancamiento financiero), que es la relación existente entre el capital externo (prestado), por unidad de capital propio invertido. El apalancamiento es una forma de crédito o préstamo virtual, que posibilita la negociación de personas y micro inversionistas en el Mercado de FOREX con dinero del bróker o intermediario. Por ejemplo si su capital inicial para invertir en FOREX es de 1.000 dólares, y el apalancamiento brindado por su bróker es de 1:200 (uno en doscientos), Usted tiene la posibilidad de utilizar 200 veces el capital invertido que tiene en su cuenta, es decir, puede operar por un valor de 200.000 dólares (1.000 x 200 = 200.000 USD), los brokers o intermediarios ofrecen distintos niveles de apalancamiento, pudiendo llegar hasta 1:400, es decir, con una cuenta inicial de 1.000 USD, podría operar hasta 400.000 USD.

Imagine que usted es un operador o inversionista del Mercado de Divisas, por consiguiente según sus análisis estima que el euro se apreciará respecto del dólar, es decir, piensa que el precio del euro va a subir. Para obtener una ganancia en el Mercado de Divisas debería comprar euros, vendiendo dólares simultáneamente, y en una fecha futura cuando el euro se aprecie, realizar la operación inversa (vender euros, comprando dólares simultáneamente), de esta manera obtendría el diferencial entre el precio al que compro respecto del que vendió, al que deberá descontar la comisión o spread del intermediario.

distribucion divisas

Suponga que abrió una cuenta con un bróker de 1.000 USD y este le permite un apalancamiento de 1:100, así Usted estará en condiciones de operar por un monto total de 100.000 USD. Si realiza una operación de compra del par EUR/USD, por 10.000, quiere decir, que Usted está comprando 10.000 euros y vendiendo su equivalente en dólares.

Cuando un operador (trader) de divisas realiza una operación de compra, estima que el valor de la divisa adquirida se apreciará frente a la divisa vendida. Su habilidad para determinar cómo fluctuarán el valor de las diferentes divisas y su tasa de cambio, determinará su ganancia o pérdida en una operación y el éxito en los Mercados de divisas.

Tomando de ejemplo un precio de la oferta y la demanda actual de EUR/USD es de 1,2927, es decir, usted puede comprar 1 euro por 1,2927 dólares.
Imagínese que usted piensa que el euro se encuentra depreciado frente al dólar. Para realizar esta estrategia, usted compra euros (simultáneamente vende dólares) y luego espera hasta que la tasa de cambio suba.

Entonces realiza la operación: compra 10.000 EUROS (1 lote) y vende 12.927 dólares.
Como usted esperaba, EUR/USD sube 1,3659. Como compró euros y vendió dólares en su operación anterior, ahora debe vender euros por dólares para obtener una ganancia. Ahora puede vender 1 euro por 1.3659 dólares. Cuando venda los 10.000 euros a la tasa actual de EUR/USD 1,3659, recibirá US$13.659.

Como usted en un principio vendió (pagó) 12.927 US$, su ganancia es de 732 dólares.
LOTE: Un lote es la unidad medida a la que se puede transar en el Mercado FOREX. Existen mini lotes de 1.000 USD, lotes de 10.000 USD, de 100.000 USD, etc.
PIP: es la variación mínima de un par de divisas, siempre será de 0,0001 ó 0,01, dependiendo del par que se trate y del bróker, aunque algunos bróker ofrecen cotizaciones con 6 dígitos (0,00001).

Continuando con el ejemplo anterior tenemos que:

10.000 €  *  1.2927 USD (precio de compra) = 12.927 USD
10.000 €  *  1.2926 USD  (variación mínima) = 12.926 USD
PIP = 0.0001                                                     1

Cada PIP equivale a 1 USD, ya que siendo el tamaño de la posición de 10.000: (10.000*0.0001= 1 USD). Generalmente estos cálculos y otros son realizados automáticamente por las plataformas de inversión proporcionadas por el bróker, por lo que no tendrá que realizar estos cálculos manualmente.